铁路板块牛劲暗藏

G中铁连拉八阳

        有消息称，中国计划在未来2年内，将一部分铁路干线打包，在国内或国外股票市场上市。中国政府此举旨在为2005至2020年间耗资约2万亿元人民币的铁路建设筹集资金，围绕“铁老大”确实有大文章可做。

        现铁道部辖属的上市公司仅有四家，包括广深铁路（0525HK）、铁龙物流（600125）、G中铁（600528）和北亚集团（600705）。

        近期G中铁（600528）借助股改之威，连续中标铁路建设大单，明显有主力资金抢高入货，从12月5日该股复牌后以填权1.92%报收后，连拉八阳，成交量逐次放大，股价有效冲击今年下半年高点，实为“铁老大”板块中的开路先锋。其它个股点评如下：

铁路运输

        铁龙物流（600125）：主营铁路运输，唯一一家全国性铁路物流类上市公司。主营业务收入过亿，毛利率高达80%以上。尤其是收购了中铁的集装箱特种箱业务，垄断优势明显。重点公司，长期关注。

        中储股份（600787）：为中国物资储运控股公司，组建涉及我国公路、水路、铁路运输的国际集装箱多式联运业务。物流业龙头企业，关注。

        北亚集团（600705）：主营铁路客运、纸浆生产，业绩差，处于重组进程，回避。

铁路设备制造

        北方创业（600967）：主营铁路货车制造，市场占有率达12.2%，全国排名第一。流通盘仅5千万股，股价不足5元。受益于铁路长期规划，重点关注。

        晋西车轴（600495）：国内规模最大、车轴品种最多(包括火车和地铁)的生产企业。流通盘仅4千万股，外资概念，机构重仓，重点关注。

        南方汇通（000920）：主营铁路运输设备制造，景气回升。此外下属世华微硬盘公司，科技含量高，市场人气足。投资投机两相宜，重点关注。

        力源液压（600765）：主营产品液压泵，可应用于铁路系统。流通盘仅3450万股，股价不足5元，业绩尚可，为较好的投机品种。

        湘电股份（600416）：国内大型电动轮自卸车厂家，具备新能源概念。技术上目前处于高位，暂回避，宜长期关注。

        时代新材（600458）：主营产品减震降噪弹性元件，广泛应用于轨道交通车。流通盘7千万股，股价不足4元，重点关注。

        西北轴承（000595）：主营轴承产品，与德国FAG合作成立铁路轴承公司，关注。

        新钢钒（000629）、鞍钢新轧（000898）、包钢股份（600010）：皆为国内三大钢轨生产基地，其中，鞍钢为重轨生产垄断企业，新钢钒受益于西部大开发。其市场表现受行业发展趋势影响较大。

铁路工程建设

        G中铁（600528）、北方国际（000065）：大股东万宝工程主业国际工程承包，2004年签约德黑兰地铁项目、伊朗电气化铁路项目等。流通盘小，业绩一般，目前处于股改进程，涨幅已高，回避。

        在操作策略方面，我们建议投资者重点关注其中的优势企业或者是垄断企业。铁路大军整齐待发，G中铁（600528）、北方国际（000065）等均已抬头，从细分行业不同阶段的机会，铁路建设业在目前(初期)由于已有的垄断地位，价值凸现，可战略高度试探性建仓。