央行拟提高首付引各方高论

??????? 日前有媒体报道称，央行拟推新的按揭政策以彻底打压房价，新政策的核心是将购房首付款比例从目前的最低2成，提高到4至5成。这一消息立即引起舆论哗然。

??????? 上周，本报《红色楼市》针对这一消息进行探讨，引起了更大范围的争论。

至祥观点：两利三弊

??????? 对此，至祥置业（昆明）战略品牌中心策划部二部经理田剑威先生发表了自己的观点。首先，该信息的真实性和权威性需要进一步考证，其理由有三点。

??????? 理由1：央行发布的三个报告（2005年第四季度货币政策执行报告以及北京、上海的金融运行报告）显示的信息是对房地产的措辞趋于缓和。央行表示：“考虑到消费需求在国民经济中的重要作用，应对其进一步变化趋势予以关注。”

??????? 理由2：上海放贷连续8个月呈萎缩状态。央行上海总部坦言：“个人消费贷款处于萎缩态势，其中，中资银行个人住房贷款大幅减少了36亿元。”

??????? 理由3：央行再次提高存贷款基准利率0.27。这是对投资成本进一步提高放出了信号。

??????? 但是，基于以上的观点至祥还是可以做一些分析的，主要结论是两利三弊。

??????? 利一：提高首付比例是对银行的一种保护性措施，这样可以避免银行呆死账的发生概率。

??????? 利二：提高首付比例，同样也是对行业进行的一种保护性措施，使得房地产的泡沫性降低。

??????? 弊一：银行此举是对自身业务发展的束缚，贷款比例的提高连同利率的不断提高，导致投资门槛进一步高涨，必然拒绝了一部分边缘性投资群体，而这是与自身的萎缩状况不协调的声音。

??????? 弊二：提高首付比例必然导致消费者的购房周期进一步拉长，而且是刚性拉长，在不考虑财富增长的前提下，此举无疑是对消费者最大的投资信心打击。

??????? 弊三：提高首付比例会变相地提高开发商的投资成本（销售周期延长），而这部分成本的最终买单人还是消费者本身，因此在提高开发成本的同时，为房价的上涨提供了一条不错的理由。

开发商：产品指向会变

??????? 桃园屋业华副总表示，这个话题也是他们最近在关注的问题，因为这跟开发商的利益息息相关。华副总认为，市场跟门槛有很大的关系，如果央行真的将首付提高到五成，那么就是提高了房地产业的门槛，开发商的销售肯定会大幅下落，银行自身的业务量会大幅缩减。无论从GDP的增长来说，还是银行的业务方面，在短期内肯定会大量萎缩，负面影响会比较大。

??????? 在这种条件下，开发商的产品指向肯定会发生变化，如果央行真的要提高首付，那么很多老百姓将会面临很大的购房压力，因为不会有太多的人具备付清首付的能力，这样一来，开发商的产品指向必然会改变，以开发中低产品为主，价格控制在中低价位，这一点跟政府调控的预期目的正好吻合。不过，由于开发成本升高，必然会导致房价升，开发商肯定会考虑如何控制总价的问题。

搜房网：实施可能性很小

??????? 搜房网昆明公司总经理胡宝华先生也就此发表了自己的观点。胡总说，在近几年，中国房地产高速增长，投资比例占整个社会投资的比重增加，央行从去年开始取消了房贷的优惠政策，紧接着提高存款基准利率，最近又传言要将首付比例提高到五成，“我个人认为，此项措施的可实施性不大。”

??????? 其一，提高首付比例其目的是打压投机、抑制投资、满足真正购房人群的购房需求，首付的比例提高，只会提高购房门槛，对老百姓购房是更大的压力，并不能从根本上抑制房价的上涨。

??????? 其二，从建设部发布全国空置率的数字来看，空置率过大是目前比较显著的特征，这似乎和中国宏观经济的状况是一致。整个社会投资过大，经济增长方式以投资为主，消费低迷，所以，要解决房地产行业目前现状，应该让更多的人买得起房，消费房产，故央行的金融政策应该会偏重消费，拉动消费，带动房地产行业健康发展。

??????? 其三，从国务院刚刚发布的“国六条”来看，出台了一系列政策，这些政策应该是“国六条”中体现的：加强廉租房、经济适用房的建设，调整产品结构，加强中间交易的控制等等相辅助的金融政策。所以，从目前来看，央行实施提高首付至5成的可能性很小。