油电“乐呵” 飞呢跑呢被“吓着”

徐建军 绘

    涨价！油电价格的上调直接导致了昨日市场的普涨，国泰君安等多家机构都认为，油电价格上涨利好A股市场，从长期来看，有利于抑制通胀预期，促进经济转型，防止油荒和电荒的出现。而且更关键的是理顺了工业产品价格，有利于提高工业企业的总体利润的增长性，考虑到上市公司的代表性，总体上市公司的业绩将得到提升。上市公司受到此次油电价格上涨的影响，到底有多大？

石油石化：希望比实效大
    
    成品油价格上涨，让大家直接联想到的自然就是石油石化板块，据天相投资分析，此次成品油价格上调后，两大石油公司炼油业务的盈亏平衡点将由之前的约70美元/桶上升至约83美元/桶；预计以后6个月中石油和中石化将分别减亏400亿和560亿；但具体业绩仍然难以确定。
    
    广发证券昆明营业部分析师王梓帆表示，假设国际原油价格能维持在130美金/桶的话，那么中石油的业绩会在现在的基础上增加0.16元，中石化增加0.36元左右，全年中石化的业绩预计0.56元多一点，中石油是0.6元附近，但是按照现在中石油、中石化的股价来看，也没有多少优势可言。
    
    昨日市场表现：该板块15只股票11家上涨，只有黑化股份涨停，龙头中石油只上涨4.5％，中石化上涨2.1％，并一度有跳水走势，成交量迅速放大，市场分歧很大。资金净流入最大的板块是券商，而非焦点石油石化板块。

电力行业：实质性利好
    
    销售电价提高2.5分钱/千瓦时，对城乡居民用电和农业、化肥生产用电价格不作调整。天相投资表示，此次上调电价、临时限制电煤价格，适当补偿电力企业成本增支，有利于缓解电力企业经营困难，保障电力供应，同时提升了上网电价上调的预期和确定性，也将会给上市公司带来投资机会，是行业的重大利好。建议关注对电价上调较为敏感的公司，如华能国际、华电国际、国电电力。
    
    国泰君安也表示，电价调整本身无疑将促使发电行业利润水平由上半年的谷底出现大幅反弹，并将使水电等相关公司也可从一定幅度的电价调整中受益，对行业远期的景气更有信心。目前详细的上网电价调整方案尚未出台，仍建议选取业绩增长和估值优势相对明显的国电电力、长江电力、华能国际等行业龙头。
    
    昨日市场表现：该板块63只股票无一下跌，并有35只涨停，龙头国电电力、华能国际等涨停，资金净流入程度位列市场第二，约18亿资金净流入，市场对此反应较快。