“养基蓝皮书”逆风出炉

新报为你展示下半年专业人士眼中的优质基金

    从6124高地下来，A股市场的跌幅已经超过50%，在牛市里我们关注基金的收益能力，而在震荡市和熊市里我们更关注的是基金的风险控制能力。目前，我们持有的基金还有戏吗？应该投资基金吗？应该怎样投资基金？本报就此问题联合了市内多家银行和证券公司，制作了“养基蓝皮书”，为投资者们展示下半年专业人士眼中的优质基金，了解他们的投资方法。

    此前的两年间，中国基金业规模曾实现了令人瞠目的增长。截至2007年12月31日，基金全行业资产净值（不包括QDII基金）一度达到3.2万亿元，较2006年底同比增长263.88%；基金份额达21252.35亿份，较2006年底同比增长235.54%。这是自1998年基金金泰、基金开元设立以来，年度规模增长之最。

    当时，有九家基金公司资产管理规模超过1000亿元。其中，最大一家基金管理公司2007年末资产管理规模达2246亿元，资产规模、年内增幅均超过以往多年的情况，而上述数据甚至还未包括同期发行QDII产品的规模。

    而这一基金增长高峰显然已经伴随着市场暴跌而告终。今年以来，新基金募集规模不断下降，由近百亿元一路滑落到5亿元以下的低位。基金业进入增长高峰后的整固期，迹象越来越明显。

    有数据统计，截至6月30日收盘，上证综指上半年的跌幅为48%，深圳成指上半年下跌47%，沪深300指数上半年下跌47%，上证50上半年下跌48.53%。受此影响，基金净值严重受挫。59家基金管理公司旗下的408只基金的资产净值总额为2.003万亿元，相比2007年末的资产净值减少了1.2万亿元，减幅达37.5%。根据银河证券基金研究中心的统计，今年以来，各类型基金的平均收益率几乎全线亏损。股票型基金上半年平均亏损35.69%；指数型基金平均亏损44.82%；偏股型混合基金平均亏损35.74%；平衡型混合基金平均亏损30.53%。

    在这样“满盘尽墨”的情况下，债券基金和货币市场基金体现出了在震荡市场中的抗跌性，债券型基金上半年仅平均亏损1.42%，唯一没有亏损的基金类型是债券基金中的中短债基金，年内累计收益率为1．59％。从今年5月的市场情况来看，股票基金的净值跌幅为6.13%，混合基金跌幅为4.94%，QDII跌幅为0.87%，而债券基金和货币市场基金则获得了0.04％和0.26％正收益。

    记者走访了本地招商银行、广发证券等多家银行、证券公司发现，尽管投资者面临较大的亏损，但各家受访的基金代销机构均表示，现在基金赎回量并未出现大幅增长。被询问的上百名投资者也认为，现在已经跌了很多，目前处在一个较低的点位，去赎回已经没有必要，加上近期管理层暖风频吹对市场起到一定的稳定作用，大多数持有人相信市场一定会回暖的，最起码能减亏一些。

    据中登公司最新数据显示，在股指大幅下挫的同时，基金新增开户数却出现了连续两周的反弹。继前一周基金新增开户数反弹30%之后，上周基金新增开户数再度递增18%，基金新增户突破到3.3万户，这一数字创下基金新增开户近两个月来的新高。 同时，今年以来已有20余家基金管理公司动用自有资金投资旗下新基金产品，累计投资额超过了10亿元。分析人士认为，这不单单是为了支持销售业绩，应该是看到了后市的投资机会。

    当前的市场状况与2005年十分相似，或许转机已经为时不远。本报就市场表现相对较好的债券基金和货币市场基金为大家提供一些投资参考。